Банковские риски

Валютный риск - это возможность понести убытки вследствие неблагоприятного изменения валютных курсов. В развитых странах валютный риск стал особенно актуальным с середины 70-х годов прошлого века, после краха Бреттон-Вудской валютной системы. Пришедшая ей на смену система плавающих валютных курсов стала источником значительно большей неопределенности в международной торговле. Годовая амплитуда колебаний валютных курсов в 80-е годы достигала 30%. В России в период кризиса августа 1998 года главной причиной банкротства многих крупных банков стала несбалансированность их требований и обязательств в иностранной валюте. Эти банки принимали на себя неоправданно высокий валютный риск.

По нашей терминологии валютный риск является спекулятивным риском, то есть неопределенность валютных курсов может привести к благоприятному исходу для банка. Но даже если сегодня изменение курса оказалось удачным, завтра оно может принести значительные убытки. При проведении валютных операций очень сложно бывает прогнозировать потоки денежных средств в национальной валюте. Поэтому валютный риск как никакой другой требует оперативного управления со стороны банка и тщательного наблюдения со стороны надзорных органов.

Традиционно основными факторами, влияющими на валютные курсы, считаются инфляция, процентные ставки, сальдо торгового баланса. В последнее десятилетие получила признание микроструктурная теория, более точно выявляющая причины изменений валютных курсов. Сторонники микроструктурного подхода считают, что: